Ziraat Yatırım'dan Türkiye Sigorta İçin “AL” Tavsiyesi ve 15,30 TL Hedef Fiyat

 

Türkiye Sigorta Hisse Önerisi (Ziraat Yatırım – 25.07.2025): “AL” Tavsiyesi ile Güçlü Yükseliş Beklentisi

Türkiye Sigorta Hisse Tavsiyesi 2025: Güçlü Finansal Verilerle “AL” Önerisi

Kapanış Fiyatı: 9,59 TL
Güncellenen Hedef Hisse Fiyatı: 15,30 TL
Öneri: AL (TUT → AL Değil, Mevcut AL Tavsiyesi Korunuyor)

Ziraat Yatırım, Türkiye Sigorta (TRSGR) için 25 Temmuz 2025 tarihli analizinde hisse hedef fiyatını 15,30 TL’ye yükseltti. Daha önce 13,12 TL olan hedef fiyat, şirketin finansal sonuçlarında görülen pozitif gelişmeler ve piyasa çarpanlarındaki değişiklikler doğrultusunda yukarı yönlü revize edildi. Analist kuruluş, Türkiye Sigorta için "AL" önerisini ise korumaya devam ediyor.

---

Güçlü Finansal Sonuçlar: 2Ç2025'te Beklentilerin Üzerinde Kar

Türkiye Sigorta, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 4.811 milyon TL net dönem karı açıklayarak piyasa beklentisi olan 4.303 milyon TL’nin üzerinde performans sergiledi. Bu rakam:

• Bir önceki çeyreğe göre %6,4 artış,
• Geçen yılın aynı dönemine göre ise %58,1 artış gösterdi.

Bu güçlü performans, yatırım gelirlerinin katkısıyla daha da belirgin hale gelirken, özellikle kasko sigortası segmentindeki karlılık ve trafik sigortasında zararların azalması dikkat çekti.

---

Brüt Prim Üretiminde Güçlü Büyüme

2025 yılı ikinci çeyreğinde brüt prim üretimi %40,6 artarak 31.277 milyon TL seviyesine ulaştı. Bu artışta hem bireysel hem de kurumsal segmentlerdeki genişleme etkili oldu.

• Brüt hasar tutarı: 10.578 milyon TL
• Teknik karlılık: Çeyreksel bazda artış kaydetti
• Yaşanan zirai don olaylarına rağmen teknik gelirlerde ciddi bir bozulma yaşanmadı.

---

Yatırım Gelirleri ve Fon Büyüklüğü

Yatırım gelirleri, Türkiye Sigorta’nın net dönem karını desteklemeye devam etti. Haziran 2025 itibarıyla:

• Toplam fon büyüklüğü (repo dahil): 80 milyar TL
• Repo hariç fon büyüklüğü: 70 milyar TL
• Tahvillerin portföydeki payı: %50 (önceki çeyrekte %30)
• Mevduatın portföydeki payı: %13

Yatırımların önemli kısmı TL varlıklarda yoğunlaşırken, devlet ve özel sektör tahvillerine yönelimdeki artış dikkat çekiyor.

---

Diğer Kalemler ve Karlılık Oranları

Şirket, ikinci çeyrekte 1.460 milyon TL'lik diğer faaliyet gideri ve 1.656 milyon TL vergi gideri yazdı. Buna rağmen net dönem karı güçlü seyrini korudu.

2025 yılının ilk altı ayı itibarıyla Türkiye Sigorta:

• Toplam net kar: 9.334 milyon TL
• Yıllık bazda kar artışı: %42,1
• Özsermaye karlılığı: %58
• Sermaye yeterliliği: %194
• Bileşik rasyo: %97,5 (önceki çeyreğe göre 2 puan iyileşme)

---

Hedef Fiyat Güncellemesi ve Yatırımcıya Mesaj

Ziraat Yatırım, hisse için hedef fiyatını 13,12 TL’den 15,30 TL’ye yükseltti. Bu revizyon, hem şirketin güncel finansal görünümü hem de piyasa çarpanlarındaki değişiklikleri dikkate alıyor. Bedelsiz sermaye artırımı sonrası düzeltilmiş fiyat dikkate alınarak yapılan güncelleme, yatırımcılar için önemli bir potansiyel sunuyor.

Sonuç: Türkiye Sigorta Hissesi için “AL” Önerisi Güçlü Şekilde Destekleniyor

Sektördeki lider konumunu sürdüren ve karlılığını istikrarlı şekilde artıran Türkiye Sigorta, hem teknik hem yatırım gelirleri açısından pozitif ayrışıyor. Güçlü sermaye yapısı, yüksek özsermaye karlılığı ve artan yatırım verimliliği ile Türkiye Sigorta hissesi yatırımcılar için cazip bir getiri potansiyeli sunmaya devam ediyor.